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头部效应增强 租赁行业分化态势渐显
来源:安徽国元融资租赁有限公司 作者:webmaster 时间:2022-06-06 15:50:33 浏览次数:1273

近期,租赁行业的一组业务数据引起记者关注。据零壹租赁智库统计,今年4月,共发生融资租赁业务2507笔,共涉及298家出租人。在这298家出租人中,前8家出租人的业务量就占据4月总业务量的50.9%,且业务集中度较上月进一步增加。

虽然一个月的业务数据并不能完全展现整个行业的业务集中度,但从中也可看出,资金密集型的租赁业具有一定的分化发展特点。

实际上,近年来租赁业已走上了调结构、谋转型的发展之路。在推动减量增质的过程中,租赁行业分化发展态势进一步凸显。以国有大行、股份制银行系租赁公司为代表的头部机构,已经牢牢占据主动位置,呈现出“强者恒强”的发展特点。

据《金融时报》记者观察,头部租赁公司无论是在资产规模、营收利润等硬性指标,还是在多个创新业务领域的探索布局上,均领跑行业。

2021年租赁公司业绩报告显示,虽然头部租赁公司总体发展速度有所减缓,但整体业务规模仍在持续增长,表现依旧强劲。

据《金融时报》记者不完全统计,2021年,远东宏信、国银租赁、交银租赁的资产规模已成功跨越3000亿元门槛,而金融租赁行业内最小的广融达金融租赁,其资产规模仅为5.42亿元。此外,还有3家金融租赁公司总资产也不足100亿元。

租赁公司的盈利能力也呈分化态势。国银租赁、交银租赁、工银租赁、招银租赁、远东宏信、平安租赁、渤海租赁、中航租赁8家租赁公司的营业收入均超过百亿元,而在金融租赁公司行业内,有14家金融租赁公司2021年营业收入低于10亿元,与头部公司有较大差距。

有业内人士坦言,预计未来租赁行业两极分化趋势会愈发明显,行业资源或将进一步向头部公司集中。在市场细分领域逐步形成的稳固头部企业,将带动行业持续精细化发展,提升整体竞争力。

从行业内部来看,根据公司性质,我国租赁行业的参与主体主要是金融租赁公司和融资租赁公司。其中,金融租赁公司为71家。

金融租赁公司牌照稀缺,数量上虽不占优势,但受益于强大的股东背景,资金实力明显,与一般融资租赁公司相比,具有突出的融资渠道优势和杠杆能力,竞争优势明显。经过近10余年的发展,金融租赁已成为推动行业发展的重要力量,占据头部竞争位置。

据租赁联合研究院最新发布的报告,截至2022年3月底,全国融资租赁合同余额约为60810亿元,其中,金融租赁公司融资租赁合同余额约为25100亿元,业务总量占全国的41.3%。

据《金融时报》记者不完全统计,目前有11家金融租赁公司跻身资产规模“千亿元俱乐部”。除了国银租赁、交银租赁、工银租赁3家老牌千亿元级公司外,招银租赁资产规模也破2000亿元。此外,民生金租、建信金租、光大金租、华夏金租、兴业金租、华融金租、浦银金租等公司资产规模也在千亿元级别以上。

从业务投向上看,头部金融租赁公司在航空、航运及绿色租赁上均有较大布局,除此以外,金融租赁公司的业务投放主要还集中在水利、环境、公共设施和电力、燃气等方面,这使得金融租赁公司的业务较为同质化,竞争更趋激烈。而在响应国家普惠金融、乡村振兴、“双碳”目标的背景下,金融租赁公司在商用车、分布式光伏等细分领域发展势头也很强劲。如国银租赁2021年普惠金融板块资产规模大幅增长35.7%,中信金融租赁先后落地户用光伏、车辆零售租赁业务,以零售租赁业务转型为突破口,寻求新的业务增长点。

不过,有业内人士坦言,虽然金融租赁公司实力强、开展业务规模大,但在较长时间内,银行系金融租赁公司业务模式主要依赖于售后回租模式,业务同质化现象较为严重,面临较大的转型压力。

随着国内融资租赁市场变化,行业正在从粗放式增长转向高质量发展,传统通过规模扩张的发展模式将愈发受到限制,在行业出清速度加快的同时,未来行业竞争格局将加速分化,专注深耕市场、在所在领域专业能力突出的租赁公司可能迎来新一轮机遇。

有业内专家认为,当前,租赁行业的交易需求已不再局限于先获取租赁项目,然后金融市场释放资金的单一模式,通过搭建多层次金融服务共享平台,形成合作体系的需求愈发明显。在行业集中度进一步提升的情况下,头部租赁公司将迎来新一轮发展机遇。头部租赁公司通过夯实客户基础,优化结构,打造平台化乃至生态化的租赁业务场景,扩大资产交易规模的同时构建业务“护城河”。

行业内已有租赁公司提出了平台化战略。《金融时报》记者获悉,平安租赁在2021年上半年完成了新一轮战略升级,提出打造“产业租赁、数字租赁、平台租赁、生态租赁”四张特色名片。据了解,平安租赁提出的平台租赁是指抓住租赁本质,打造内核,丰富场景,构建交易平台和赋能平台。而生态租赁的精髓在于围绕物件,打通产业链,构建生态,循环赋能。