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融资租赁公司加速融资“补血”
来源:安徽国元融资租赁有限公司 作者:webmaster 时间:2022-04-01 17:02:40 浏览次数:1108

2022年开年两个多月来,租赁行业融资动作频频。据中国外资租赁委员会日前公布的统计数据,今年1月,融资租赁行业通过债权融资租赁工具共融资606亿元,同比上升14%。华夏金融租赁有限公司发行总规模不超过60亿元金融债券也于近日获云南银保监局批准。

融资租赁公司的运作模式决定了它属于资本快速消耗的机构,拥有充裕的资本金是维系租赁公司稳健经营、持续发展的关键。因此,一直以来,业内公司十分重视拓展融资渠道,夯实资本实力。

拓展融资渠道

得益于资本市场的发展和完善,近些年融资租赁行业融资环境持续改善,租赁资产结构日趋多元,融资渠道也不断丰富,包括银行贷款、债券发行、股权融资、同业拆借等灵活多样的融资方式,为租赁公司拓展业务提供有力保障。

据中国外资租赁委员会统计,2021年12月,融资租赁行业债权融资工具融资总额为729.70亿元,同比上升142.35%,实现大幅上涨,其中包括ABS(资产支持证券)、ABN(资产支持票据)、公司债、PPN(非公开定向债务融资)等多种债权融资工具。

而在金融租赁行业内,发行金融债也是租赁公司常用的融资方式之一。据不完全统计,2021年以来,共有18家金融租赁公司获批发行金融债券,总规模超过1000亿元,有效改善了资产负债结构的期限错配问题。

值得注意的是,随着“双碳”目标的推进,租赁公司继续积极拓展绿色领域相关的债券融资工具。上个月,平安国际融资租赁有限公司成功簿记“平安国际融资租赁有限公司2022年公开发行公司债券(第一期)(可持续挂钩)。据悉,这是租赁行业在上海证券交易所发行的首单可持续挂钩公司债券,进一步助力传统行业加快转型升级和可持续发展,进而发挥债券市场向实体经济输血的功能。此外,《金融时报》记者了解到,交银金融租赁有限责任公司正计划在全国银行间债券市场申请发行不超过60亿元人民币的绿色金融债券,目前已完成股东和董事会审批,正在筹备监管上报工作,未来将结合项目储备和市场时机适时发行。

深化银租合作

在业内人士看来,银行资金仍然是租赁公司最主要的渠道,深入推进银租合作,对于租赁公司未来发展具有重要意义。银行系金融租赁公司依托强大的股东背景可以获得较低成本的资金,而对于商租背景的融资租赁公司而言,未来银租合作还有很大拓展空间。

《金融时报》记者注意到,2019年,中国农业银行曾出台《融资租赁行业信贷政策》,明确提到将合理规范开展银租合作,积极向融资租赁行业提供贷款、保理、保函等表内外融资服务。

据中国农业银行有关负责人介绍,这个信贷政策以“依法合规、择优支持、穿透管理、严控风险”为原则,致力于积极推动融资租赁行业高质量发展,助力实体经济提质增效。因为考虑到租赁公司与实体经济紧密相连,既要看租赁公司准入,也要看资产包拆包以后的传统承租人和实体租赁项目。因此,银行在发展业务的同时,牢牢把握融资租赁行业的金融属性,对承租人和租赁物实施穿透管理,严格防范信用风险。但在这个范围内,还是有相当多优质的租赁公司拿到成本比较低的银行融资。

此外,从监管要求以及租赁公司行业自身发展成熟度来看,银租合作空间也会越来越大。上述负责人认为,一方面,随着租赁行业监管细化,行业优胜劣汰加速,优质的租赁公司可以给银行提供好的标的资产;另一方面,租赁同业近几年面向“六稳六保”、支持实体经济等领域提供了诸多业务支持。从这方面来看,银行与租赁公司目标一致,也还是会一如既往地支持租赁公司,助力其服务实体经济发展大局。

发挥资产优势

从租赁公司自身而言,挖掘优质租赁资产,积极对接资本市场,也可以成为融资租赁公司筹资的理想选择。

“融资租赁直接对接资本市场融资还会有广阔的发展空间。事实上,融资租赁公司是不缺优质资产的,本身具备资源盘活、出表做证券化的前提和基础条件。”某证券公司资产证券化业务有关负责人表示,特别是这两年融资租赁公司积极推进转型,都在从回租转到直接租赁业务,或是聚焦某一个产业,深度挖掘这个产业链条上的业务机会以及创新融资租赁方式,这有助于行业形成一批优质资产。

“顺应国家常态导向,找准资源定位,这样融资租赁公司在中长期内可以保证一个比较好的发展空间。”上述负责人表示。

商用车、新能源汽车行业近年来发展迅速,多家融资租赁公司加大汽车领域投放,并蓄力盘活汽车资产。如专注于商用车领域的狮桥融资租赁(中国)有限公司(以下简称“狮桥集团”),近年来在资产证券化领域持续深耕,为自身业务发展夯实资本实力。截至目前,狮桥集团累计发行超380亿元的资产证券化产品,累计发行公司债券达24.5亿元,进一步助力集团普惠金融业务的深入发展。平安租赁发力盘活旗下汽车融资租赁基础资产,去年,平安租赁作为原始权益人,在上海证券交易所发行“2021平安租赁汽融一期资产支持专项计划”汽融储架ABS,发行规模15.49亿元,其中9亿元资产利率低至3.65%,为优先A1级资产,获机构投资人的积极认购。据了解,目前,平安租赁形成以汽车实物资产为核心抓手,构建起了覆盖乘用车与商用车、融资租赁与经营性租赁于一体的业务布局。

不难看到,资本市场工具的利用空间有很强的增长性。但在补充资本的同时,融资租赁公司还需要控制好风险,做好信用风险消纳和加强租赁物处置能力。有业内人士透露,近两年融资租赁公司针对城投客户进行的租赁业务债务承压,在外部出现债券违约的情况下,融资租赁公司的资产质量可能受到冲击。租赁公司需要转换以往的类信贷赚取利差的经营思路,做与产业深入结合的资产服务或管理服务,真正了解设备自身的价值,从而降低业务经营风险。