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2021年租赁业积极壮大资本实力
来源:安徽国元融资租赁有限公司 作者:webmaster 时间:2022-01-18 17:00:27 浏览次数:1115

作为资本密集型行业,融资租赁需要庞大的流动资金以支持公司的正常运转,特别是融资租赁项目具有期限长、规模大的特点,一旦出现期限错配问题,将会对公司的健康发展带来严重影响。而汽车、飞机、设备等租赁项目的开展,也需要充足的资金来支撑。若租赁公司的资本金承压,自身也很难有可持续发展的活力与韧性,因此,租赁公司十分重视融资渠道的拓展,特别是在全行业积极推动高质量转型、主动跳出经营“舒适圈”、大力发展直租业务的背景下,资金充裕度显得尤为重要。

《金融时报》记者在展望2022年租赁业发展时,也将视角聚焦于租赁公司的筹融资情况,探究近两年来融资租赁公司与金融租赁公司采取了哪些融资手段来夯实资本实力,提高自身抵御风险的“硬实力”,总结过去经验,以便推动行业更好发展。

忙增资 资本实力进一步夯实

从近些年租赁业融资环境发生的变化来看,得益于资本市场的不断发展与完善,租赁资产规模实现平稳增长,租赁资产结构日趋多元,金融租赁公司和融资租赁公司的融资渠道不断丰富,负债业务创新稳步推进。另外,租赁公司也在积极灵活运用境内外多种融资渠道,包括同业拆借、银行贷款、债券发行等,也有国银金融租赁、江苏金融租赁、中关村科技租赁等公司登陆资本市场进行股权融资,灵活多样的融资渠道为租赁公司不断拓展境内外业务提供了有力保障。

对于大多数租赁公司而言,出于对增强公司实力、满足监管要求、扩展新项目、新业务、调整股东结构和持股比例等多方面因素的考量,更多会选择通过增资的方式来补充资本金,夯实发展基础。

据《金融时报》记者不完全统计,2021年,包括珠江金融租赁、浙银金融租赁、吉林九银金融租赁、招银金融租赁、永赢金融租赁、华夏金融租赁、福建海西金融租赁7家金融租赁公司完成了新一轮的增资,增资规模合计达110.25亿元。

融资租赁领域,在2021年年末多家具有汽车厂商背景的融资租赁公司也接连进行了注册资本的变更,小鹏汽车融资租赁公司的注册资本由5000万美元增加至1.25亿美元,特斯拉融资租赁(中国)有限公司的注册资本由3000万美元增至1.4亿美元,东风标致雪铁龙融资租赁有限公司的注册资本由3亿元人民币增加至5亿元人民币。

忙发债 缓解中长期资金压力

从筹融资的方式上看,除增资外,发债也是租赁公司常见的融资方式之一。近年来,租赁公司的部分业务拓展持续承压,业务增速面临回落,为改善资产负债结构的期限错配问题,寻求中长期且稳定的资金来源,发行债券是最为直接的方式之一。

从金融租赁整体的发债情况看,据《金融时报》记者不完全统计,2021年以来,福建海西金融租赁、河南九鼎金融租赁、洛银金融租赁、交银金融租赁、河北金融租赁、招银金融租赁、外贸金融租赁、苏州金融租赁、前海兴邦金融租赁、国银金融租赁、光大金融租赁、昆仑金融租赁、永赢金融租赁、信达金融租赁、浦银金融租赁、浙银金融租赁、太平石化金融租赁、兴业金融租赁18家金融租赁公司获批发行金融债券,总规模高达1055亿元。

值得注意的是,2021年租赁行业中首次出现了发行可转债的情况。江苏金融租赁于2021年12月初在上海证券交易所完成了50亿元的A股可转换公司债券的上市交易,其资金用途也备受关注。银保监会江苏监管局此前在对江苏金融租赁的批复中曾表示,应将发行可转债募集资金优先用于支持薄弱领域租赁业务发展,进一步提升服务实体经济质效。同时,应着力改善资产负债期限不匹配的情况,减少对同业负债的依赖。

在上述18家获批发行金融债券的公司中,前海兴邦金融租赁与浙银金融租赁实现了“零”的突破。其中,前海兴邦金融租赁也是首次申请发行绿色金融债券。

“双碳”目标下,业内绿色债券发行热度有所上升。交银金融租赁相关负责人近日对《金融时报》记者表示,交银租赁正计划在全国银行间债券市场申请发行不超过60亿元人民币的绿色金融债券,目前已完成股东和董事会审批,正在筹备监管上报工作,未来将结合项目储备和市场时机适时发行。

补短板 加强资产负债管理

近年来,租赁公司资产端和负债端受市场波动影响愈加明显,经营管理面临更加复杂的挑战,为此,租赁公司需要因势而变,有效平衡发展、风险、收益、合规等各类经营目标,加强资产负债的统筹管理。

然而,租赁公司业务模式相对单一,从业务结构来看,多以售后回租为主,直接租赁和间接性租赁占比仍然较低。中信金融租赁总裁于秀东坦言,目前,售后回租关注重点是承租人和担保人的经营与资信情况,租赁物的变现价值与租赁物产生现金流的能力居于次要地位,在经济下行期间,一旦企业的现金流断裂,很难挽回损失。

而一个项目出现问题,极易产生连锁反应,将会给租赁公司的流动资金以及后续项目的开展带来巨大压力。

基于此,租赁公司多渠道融资模式的探索与实践更多的是为自身在回归本源、转型发展过程中,补好中长期资金供给不足的短板,为抵御风险、吸收损失提供有力保障。特别是对于资本实力相对较弱的公司而言,风险缓释手段不足,将导致自身生存和发展受到较大的影响和制约。

业内专家分析认为,随着金融市场体系不断完善,融资工具的注册审批发行效率逐步提升,租赁公司将拥有更多可选的融资渠道,短融、中票、企业债、公司债等债务融资体系将更加完善,资产支持证券将在帮助租赁公司盘活存量资产方面发挥更大作用。